商业银行养老金融业务模式：文献综述摘要：近年来，我国老龄化比重迅速上升，2021年底我国60岁以上老龄人口占全国总人数189%，同时我国面临许多养老问题，如未富先老、养老基础设施建设迟缓、地区发展差异较大等，我国社会目前正在面临严重的老龄化问题。与此同时，针对人口老龄化问题，离不开金融行业的作用，并且我国养老金总体规模超过1万亿美元，成为全球第三大养老金市场，但养老金融服务发展却比较缓慢。养老金融行业可细分为养老金金融、养老服务金融和养老产业金融，这都离不开金融机构的支持。我国商业银行在开展养老金融服务业务尚处于萌芽阶段，现阶段加快养老金融服务模式建设不仅符合国家和社会需求，更是银行业务拓展和利润增长的新动力。关键词：商业银行：养老金融业务模式：养老金融业务策略根据《中国养老金融发展报告(2021)》，到2030年，我国65岁及以上老年人口占比将突破20%，且在2040年以前预计保持平均每年上升0.5个百分点的增速。我国将快速步入深度老龄化社会，带来政府财政负担加重、人口消费结构改变、居民储蓄率降低等系列问题。我国学者对于养老金融研究的重视也日渐攀升，通过学习国外的研究成果，我国建立了三支柱养老保障体系。政府推出了很多举措支持养老金融的发展，国内学者的研究更多关注于养老金融产业业务模式、养老金融业务策略等内容。一、商业银行养老金融业务的动因养老金融这一概念，最具有代表性的是英国学者大卫·布莱克教授在《养老金金融学》中的使用的“pension finance”,他强调养老金金融就是养老金资产管理，侧重于研究不同的投资对象。下面将从人口老龄化、养老金融重要性和商业银行三角度进行展开论述。首先，随着我国人口老龄化现象日益严重，为缓解人口老龄化压力，必须加快养老金融业务转型升级，发展养老金融。钱仁汉等(2017)认为商业银行在养老产业金融的开展过程中处于非常重要的地位，养老产业是朝阳产业，市场前景广阔。他对镇江市31家银行业金融机构、及部分保险机构养老金融服务进行了调查，指出发展养老服务业等养老产业是当前老龄化背景下产业转型升级的契机，有助于完善养老金融体系。其次，养老金融业务在商业银行战略转型中的作用越来越重要，未来发展潜力巨大。银行可以凭借开展养老金融业务的经验，通过对银行内外部资源的整合，确保养老服务水平的提升，实现社会效益。陈丹、梁海(2019)将中国工商银行四川分行为研究对象，指出老年客户作为全量客户经营的重点之一，应持续加大对老年群体的关心关爱力度，着力解决老年客户群体痛点问题，在省内金融同业和工行系统内创新打造“敬老驿站”品牌，组织开展首届“工银敬老文化节”，传播“敬老为美、助老为乐、孝老为先”的美德，承担国有大行的社会责任四。最后，商业银行具有发展养老金融业务的天然优势，商业银行的普惠性和专业性的特征，使商业银行成为客户优选养老产品的最佳平台。漆铭(2022)指出商业银行养老金融业务前景广阔，养老金融业务将成为商业银行的源头业务，是商业银行经营转型的关键。在渠道上，商业银行覆盖面广、认可度高，已打通服务的“最后一公里”。在产品服务上，商业银行拥有多样化的产品种类与投资策略，可提供养老金发放、个人储蓄、养老理财、养老产业融资多元化金融服务。在账户管理上，商业银行账户已成为养老金融市场最好的入口。在投资者教育上，商业银行的金融服务可以覆盖个人养老金融的全生命周期，且有完善的消费者权益保护机制，能较好地帮助客户做好养老项目规划)。第三支柱个人养老金将迎来全新的发展契机，养老金市场将更加市场化、专业化、多元化，从而为商业银行参与养老金融市场带来重大发展机遇。二、商业银行养老金融业务模式在养老金融业务模式中，一般将养老金融的金融活动可以分为养老金的管理、养老服务金融、养老产业金融三个层次。下面将从这三个角度进行文献综述。1、养老金的管理养老金的管理，指依靠政府的养老保障制度的支持和相关金融管理机构对养老金的总体运营。首先，对于社会整体养老金融体系的平衡状态，可以从实证模型的角度进行拟合。如Maria del Carmen Boado-Penas等三人(20l6)设计了一个关于养老金融体系的自动平衡模型，引用了养老金指数、退休年龄等变量的调节来使得模型保持持续的平衡状态。不断的对模型进行优化，逐渐把薪酬增长、生育率、长寿因素等变量纳入到模型中，达到更好地拟合程度。该模型为养老金指数的动态平衡提供了新的思路，也为养老金融的自平衡实现提供了良好的政策制定思路。但随着时间的变迁，该模型所使用数据也有待进一步更新。其次，随着全球人口老龄化逐步加剧，发达国家早期实行的现收现付和待遇确定型为主的养老金制度，面临着财务平衡难以持续、财政负担不断加剧等问题。为增强养老金制度可持续性，很多国家开启养老金私有化改革，不断演变发展出公有和私有并存的多层次养老金制度，让个人承担更多责任，以平衡养老金制度的效率和再分配问题。如美国、加拿大等国家在上世纪就提出了养老金管理概念，并在其运营方面有丰富经验，其背后运营逻辑值得借鉴。如G Guido,C Amatulli(2020)表示美国主要依靠其对金融资产进行多元化的配置以及广泛的“咨询合作联盟”平台的帮助。美国的养老基金参与股市、地产项目、私募股权以及基金投资等方面。而加拿大的养老制度体系主要由老年保障金(OAS)、加拿大养老金计划(C/QPP)以及职业养老金计划RPPs)和个人储蓄养老计划(RRSPs)组成。其中OAS全部来源于联邦政府预算，C/QPP由雇主和雇员共同缴纳，而RPPs和RRSPs均属于个人补充养老金计划，在个税方面享受极大的税收优惠。美加两国的养老金融体系分别以养老基金和OAS政府预算形式存在，但均以稳健型投资增值为主，也体现出了养老金融的普惠性和保障性特点。最后，国内学者向国外优秀经验借鉴，立足我国国情，提出了我国养老金管理的基本思路，以图为我国养老金融体系增加新活力。如张世春、刘艺(2015)认为我国商业银行可以借鉴美国经验，创新发展住房反向抵押贷款养老金融模式。政府可以在我国推行住房反向抵押贷款，解决我国养老资源不足、增强老年人的自我养老能力、缓解日益严峻的养老问题阿。政府在住房反向抵押贷款业务推展中应发挥主导作用，创造贷款实施提供有利的政策制度环境，同时制定参考性的业务开展程序，做好住房反向抵押贷款业务的过程监督和保障。2、养老金融服务养老服务金融，指为了满足庞大养老群体的需求专门推出的养老金融产品。国内商业银行也相继推出了养老金融产品来满足客户的投资、养老需求。比如，