瑞幸咖啡英文名字叫作Luckin coffee,主要业务为咖啡经营与管理，同时瑞幸咖啡也是首个入驻故宫的内地咖啡，瑞幸咖啡在2019年的时候正式上市。为了能够确保瑞幸咖啡的商业文化得到可持续化发展，瑞幸咖啡又经过决策正式推出“咖啡新零售”体验计划，瑞幸咖啡的身影遍布大多数写字楼，并且通过移动支付也可以购买瑞幸旗下的咖啡产品，这种支付方式从根本上改变了传统咖啡模式的经营方式，为广大消费者提供了更多的方便。第一家店于2017年10月开业，邀请各大明星张震和汤唯为主讲嘉宾，确保瑞幸咖啡在国内得到了迅速的普及，为此瑞幸咖啡还特地推出了首杯咖啡免费补贴以及两次购买免一次费用的政策，此外瑞幸咖啡还专门推出了强补贴方式，即与朋友一起可享受这种抢补贴优惠，实现朋友间的自发推广目标。3.2公司财务状况表3-1瑞幸咖啡财务造假前后财务数据分析日期2019/3/312019/6/302019/9/30营业收入4785090910154200营业成本5582083730119800毛利-7967718334320营业利润-52710-68970-59090净利润-55180-68130-53190经营现金流量净额-62760-37520-12280投资现金流量净额7665-23.656.827筹资现金流量净额-15970556500-15970结合2019年瑞幸咖啡前三季度的财务数据，我们可以从中发现，在瑞幸咖啡的营业成本及收入两方面，2019年的13季度瑞幸咖啡的营业成本共计增加114.61%,营业收入提高222.25%。与此同时，瑞幸咖啡的毛利率也从之前的-7967万迅速增长至7183万，尤其是在2019年第三季度之季瑞幸咖啡的毛利率，更是一度增加至3.432亿。该结果直接导致瑞幸咖啡从之前的亏损状态转变为了现在的盈利状态，这种异常增长的收入状况，导致许多人对瑞幸咖啡的营业收入产生了严重的质疑。与此同时，根据瑞幸咖啡所披露出来的现金流，亦可从中发现瑞幸咖啡在2019年的前三个季度均出现了负数，该结果说明瑞幸咖啡现金流存在问题。另外，在20182019年的前三季度当中，瑞幸咖啡的现金漏洞都是由外部资金所弥补的，弥补金额高达95亿元，并且瑞幸咖啡在2019年的二、三季度亏损水平得到了明显的好转，并且现金流出净额也出现了显著的下降。不过，根据瑞幸咖啡在第三季度所公布出来的数据，我们可以从中发现瑞幸咖啡有一家门店开始处于盈利状态，同时在2019年的二、三、四季度当中，也有许多存在疑问的地方，有待人们去对瑞幸咖啡内部财务情况产生更为深入的研究。3.3瑞幸咖啡财务造假事件回顾据相关资料显示，由贝莱德所掌管的一支私募股权资金曾在2019年4月，为瑞幸咖啡投资1.25亿美元，同时也有其他机构为瑞幸咖啡投资了0.25亿美元，所以瑞幸咖啡总计获得了外部的1.5亿美元投资额度，此时瑞幸咖啡的估值金额也一跃升至29亿元。并且根据CT所以从中发现瑞幸咖啡在第三季度的分众传媒的成本开支出却处于下滑的状态当中，仅为第一季度的50%。同时，根据瑞幸咖啡报告中的对份报告可以从中发现，质疑广告成本正处于一种不断上升的状态当中，导致该现象出现的主要原因是由于瑞幸咖啡的广告合作伙伴成本也在处于下降的状态当中，这体现出了瑞幸咖啡二、三季度的广告开支相差不大。而笔者在经过调查与总结之后，发现瑞幸咖啡的广告成本总计增加了158%。2019年5月上市时，瑞幸咖啡内部IP0的融资金额为6.45亿美元，通过对瑞幸咖啡的财务经营状况进行详细统计之后可以从中得出该数据，主要为瑞幸咖啡在2019年第三季度的财务数据。同时根据相关资料，还可从中发现瑞幸咖啡所公布出来的好的经营数据，使该公司的股价在两个月内上涨额度甚至超过了160%。不过，好的业绩往往是虚假交易所得的业绩，由于瑞幸咖啡在19年的后三个季度当中，虚假总额为22亿元，因此导致外界开始怀疑瑞幸咖啡存在财务造假嫌疑，证据主要如下：第一，通过对店铺长达11260小时的监控视频进行分析可以从中发现，瑞幸咖啡在2019年第三季度当中每家店铺日销售额仅为报表当中所公布销售数据的69%,并且从瑞幸咖啡当年第四季度的财务数据当中，亦可从中发现瑞幸咖啡旗下每家店铺的日销售额仅为报表当中所公布销售数据的88%：第二，瑞幸咖啡的订单数正处于下降状态当中，尤其是在2019年的第二到第四季度当中，瑞幸咖啡的订单量已经从原有的1.38下降到了第四季度的1.14：第三，每杯咖啡的价格在原基础之上最少增加了1.23元，即12.3%。事实上，瑞幸咖啡的损失却集中在24.7%-28%之间。并且在这些亏损当中还不包括免费咖啡，并且瑞幸咖啡实际售出价格要比公布出来的价格低很多，仅为标价的46%,然而瑞幸咖啡内部去对外公布比例是55%：第四，由于瑞幸咖啡2019年第三季度的广告成本被夸大了1.5倍，所以通过广告成本的重复使用，不断夸大，导致瑞幸咖啡内部的收入也开始处于一种持续增加的状态当中：第五，根据瑞幸咖啡在2019年第三季度所公布出来的财务报表“其他产品”收入行列当中我们可以从中发现，“其他产品”所占的比例约为6%，但事实上“其他产品”所占的比例被夸大了400%左右：据美国浑水公司在2020年所发布的公告当中可以发现，瑞幸咖啡在2019前三季度均存在数据造假的问题，尤其是在广告支出和营业收入两方面造假程度最为严重。该报告很快将瑞幸公司推入了舆论漩涡，导致瑞幸咖啡股价当天下跌了25%以上，收盘之际总体下跌幅度近11%。虽然瑞幸咖啡也对此展开了一系列的辟谣，但结果却不尽人意，尤其是瑞幸咖啡在两月内便自曝为交易22亿元，该现象导致瑞幸咖啡350多亿的市直瞬间灰飞烟灭，一并且在收盘时跌幅跌高达75.57%。瑞幸咖啡在2020年4月直接承认了自身的财务造假现象，最终导致瑞幸咖啡股票也陷入崩盘。第四章瑞幸咖啡内部控制缺陷对财务造假的影响4.1内部控制环境缺陷分析瑞幸咖啡内部定制了很多的相关内部控制的制度，也建立了同公司法相关要求相符合的治理结构。然后，由于瑞幸咖啡的经营决策主要是有共同控制人表决并决定的，高管缺乏内控意识，也不具备科学的内部控制管理理念，从而使得瑞幸咖啡公司当中出现了严重的职责交叉管理问题，各个部门没有明确的职责范围，该现象也使得内部控制制度从根本上没有得到重视，造成公司内部管理制度执行不到位。使得瑞幸咖啡内部的基层财务工作人员难以真正独立起来，同时财务人员也冒着违法的风险，篡改财务数据。由于瑞幸咖啡的大部分造假案例都是由基层财务人员所操作的，并且最关键的是瑞幸咖啡当中的财务工作者并未意识到该行为是严重被法律所禁止的，甚至在财务造假的很长时间中，没有人去举报或者提出拒绝从现有的股权结构看，复杂的股权结构也进一步增加了瑞幸咖啡财务造假行为的可行性，陆正耀作为瑞幸公司最大股东，同时也掌管着整个神州系，见图4-1。根据瑞幸咖啡现有的股权结构可以从中发现，一股独大，问题过于明显，该问题导致瑞幸咖啡内部的治理结构无法真正独立开来，也无法起到有效的监督和制衡作用，进而造成瑞幸公司在很多决策上都出现了专断和盲目的特点，陆正耀作为此次造假问题的推动者，也体现出了瑞幸咖啡在内部治理方面仍存在诸多有待改进之处，但问题也在很大程度上阻碍了该公司能够构建出完善的内部控制体系。