非正规金融的比较优势及经济效应内容摘要金融是现代经济发展的核心因素。自1978年我国实行经济体制改革以来，我国62%以上的GDP由非国有经济所贡献。但是，四大国有商业银行70%以上的贷款都给了国有企业。这样，在正规金融市场之外，非正规金融通过非标准的、非正规的机制来有效支持非国有企业融资和经济的增长。事实上，非正规金融在促进经济发展、提高国民收入的过程中发挥着不可或缺的作用。因此，如何规范和引导非正规金融的发展就成为亟待解决的问题。本文综合应用经济学、金融学以及计量经济学等相关理论，对非正规金融对地区经济增长的效应进行了研究，揭示了非正规金融对地区经济增长的影响，探讨了非正规金融未来的发展模式，并在此基础上为非正规金融的发展提出政策建议。非正规金融一方面能够有效地为中小企业提供发展所需资金，同时也存在一定的局限性和负面效应。关键词：非正规金融比较优势经济效应目录1非正规金融的界定2非正规金融的存在的原因2.1金融抑制2.2信息不对称2.3信贷配给.2.4“信誉”缺失…2.5关系融资…23非正规金融的优势分析.23.1交易成本低、获得迅速快23.2社会风险低23.3信息的对称性3.4利率在合理范围内波动23.5对资金需求者的预算硬约束性......4....23.6抵押担保方面的优势…33.7具有示范效应…4非正规金融的经济效应35加强对非正规金融的规范和引导，发挥其在中小企业融资中的积极作用5.1建立健全相关制度，规范非正规金融行为.…45.2引导成熟民间金融组织向中小商业银行转化453建立健全民间金融机构发展的监控体系.4参考文献…51非正规金融的界定非正规金融（又称为民间金融）指的是在国家的金融法律法规规范和保护之外且不受政府金融监管当局直接控制和监管的金融活动，属于体制外金融。非正规金融包括那些分散、无组织地发生在各种非金融企业之间、企业或民间组织与居民之间以及居民相互之间的各种资金借贷活动，如民间借贷、商业信用、天使投资等。非正规金融交易区域狭小，信息搜寻、甄别以及监督贷款投向的成本较小，违约率比正规金融部门低，其游离于金融监管部门的视线之外，也游离于中央银行货币政策的调控以外，不受法定体系的约束。非正规金融与正规金融最大的区别在于交易是否处于政府的监管之下。2非正规金融的存在的原因2.1金融抑制发展中国家为了以投资来推动国民经济的增长，通常把银行利率压低到市场均衡以下的水平。并且把这些廉价的资金配置到政府优先扶植的部门，从而使得支持中小企业或其他经济部门的发展的资金变得相对稀缺。以上观点类似于McKinnon提出的金融抑制假说。但从我国改革开放以来的各种社会经济现象来看，金融抑制现象还有我国所特有的形式。为了实现渐进的经济转轨，为了保证经济平稳较快增长，金融资源被国家控制并配给国有经济。同时其他经济部门（如民营中小企业)的资金需求受到了来自正规金融系统的压制，因此它们只能依靠正规金融系统以外的融资渠道。非正规金融也由此应需而生。2.2信息不对称Akerlof在其工作中，将信息不对称的分析方法应用于信贷市场。对比于正规金融系统的对借款人的经济和金融信息不仅缺乏，而且获得的成本高昂：而通过资金供求双方的人缘、地缘关系或其他商业关系发展起来的非正规金融却拥有相对的信息优势。这种现象即便是在金融体系高度发达的经济体中也是存在的，因此也有学者通过实地研究发现在那些发达的经济体中大多数小企业的重要资金来源依然很少依靠正规金融体系。林毅夫、孙希芳(2005)的工作表明一些当地的高利贷者通过对贷款者信息的充分了解，能有效地降低信息不对称问题，甚至可以依靠这种信息上的优势索要较高的利率。2.3信贷配给由信息不对称所产生的逆向选择和道德风险问题，使得信贷市场出现信贷配给现象。即使银行已经达到了预期收益最大化，亦即其利率水平已经达到了使预期收益最大化，资金的需求仍然超过了供给。此时银行就没有任何动力使得供给与需求相等，从而产生了信贷配给的现象。这样使得总存在一部分企业无论在任何情况下都无法得到贷款，即使这部分人可以接受比均衡利率水平更高的利率。2.4“信誉缺失由于政府经济政策的短期性和一次性，使得很多寄希望于政府扶植的经济部门不能得到政府的长期帮助。甚至，政府经济政策的变化会致使他们无法偿还短期贷款，从而造成信誉的损坏。Diamond在他的工作中引入了“信誉概念，即是说良好的还款记录才可以使贷款者获取更好的信誉，从而实现信贷渠道的多样化。而政府的工作往往没有给特定需要借款的群体提供一个得到良好还款记录的机会。拉美国家金融体系的改革就是一个很好的案例，在发展中国家由于中小企业的“信誉缺失，致使他们失去了信贷渠道多样化的机会，他们只能依赖于非正规金融渠道。